讲述了20世纪30年代的上海滩，乡村少年水生来到上海滩投奔六叔，被安排伺候歌舞皇后小金宝所引出的黑帮悲情故事。

1930年的上海，乡村少年水生来到上海滩投奔六叔，六叔将水生带到大上海的歌舞皇后小金宝跟前伺候小金宝。小金宝是上海滩一霸唐老爷的女人，但却与唐老爷的手下宋二爷有奸情，而宋二爷一直想成为老大。六叔死了，老爷告诉水生是另一个黑帮头目干的，随后带着小金宝、水生等人到一个小岛避难，岛上只有寡妇和她一双儿女。老爷下令无论谁随便上岛，格杀无论，不久后，和寡妇相好的男人的尸体便出现在芦苇丛中，小金宝知道是老爷做的，对老爷的残忍非常不满，而孤苦无依的水生也令同样内心凄凉的小金宝升出了怜惜之情。水生无意中得知二爷要杀小金宝

阿奇经营的海味生意面临倒闭，加上之前欠下的债务，只好用海味店抵债。好友阿松是风水师，他怂恿阿奇赌马偿还欠款，谁料马匹只跑了第二名，阿奇又欠下80万高利贷。没有工作，二人四处看风水混日子，偶然到富豪六叔家看风水时，阿奇决定向六叔下手渡过难关。