经过九九八十一难，唐僧师徒四人终于到达灵山，求取真经。修得正果，师徒一行驾云回到都城长安，见到唐王李世民，并向其讲述了取经的经过。话说这一路真可谓艰难险阻，困难重重。通天河有灵感大王阻断行程，伤害性命；狮驼岭又有来自灵山的三神兽为妖作怪；期间更有师徒心生嫌隙，导致六耳猕猴趁虚而入，上演真假美猴王的好戏；更有金平府犀牛怪假冒佛祖，欺世盗名，引来天兵天将除妖。这万里艰辛，一言难尽…… 本片根据中国古典四大名著之一的《西游记》改编，当年由于经费等原因，老版《西游记》并未全部拍完，《西游记续集》补全了缺失的部分。

以欧亨利式的结局，介绍了孙悟空出世、学习、以及进入天庭、护送唐僧取经的过程。这中间经历了种种意想不到又令人啼笑皆非的意外事件。

唐僧师徒四人取经途中经过被称之为女儿国的西梁女国，唐僧婉拒了女王的招赘之意，却不曾想被蝎子精掳走。孙悟空、猪八戒、沙僧三人制服了蝎子精救出师父后继续踏上西行之路。

唐僧师徒四人取经归来，加封斗战胜佛的孙悟空将如意金箍棒回归定海神针，巡视须弥四洲，降妖除魔。在前往锁妖塔肃清出逃妖魔之际，发现天庭指人为妖的行径，随即救出是人非妖的女子月弦，一路护佑旨在向观音菩萨寻个出路，一路上朝夕相处，与月弦暗生情愫，不料蜂拥而至的天庭追兵以及清风道长的背后使诈…孙悟空一如当年勇猛，为了一人一妖再战天庭！

五百年前，妖猴孙悟空大闹天宫，意外踢翻八卦炉导致天火降世。铁扇公主为救苍生，竭尽全力压制天火，但她腹中的红孩儿却被八卦炉的三昧真火侵蚀，成了魔童。铁扇千禧寿宴之际，红孩儿一直为母亲寻世间珍宝。听闻取经团队经过，被苍狼怪怂恿去抢唐僧。就在红孩儿和孙悟空大战之时，苍狼怪设计将二人困于八卦炉之内，原来苍狼怪幼时家人在天火中丧生，故伺机向孙悟空复仇。令人意想不到的是，苍狼怪的阴谋使得火云村百姓再次遭遇山火陷入危难之中。红孩儿成魔，化身火焰巨人，铁扇公主说出真相，用最后的法力去拯救苍生，拿出菩萨给的一滴甘露，此时孙

唐僧四人取经路过平顶山，碰到了金角银角两个妖怪。妖怪施法将悟空压在山底下，又把唐僧等人抓进洞里，准备叫老母一起来吃唐僧肉。悟空施法从山底下逃出，又变作老母去救众人。他破了妖怪的五件法宝，救出了唐僧。